토오루의 투자일기

2023년에도 국내 주식의 대장주는 변함없이 삼성전자이다. 삼성전자 주가가 오르면 코스피도 함께 웃고, 삼성전자 주가가 내리면 코스피도 함께 우는 상황은 주식투자자들에게는 이제 익숙한 일이 되어 버렸다. 삼성전자 주식을 보유하고 있는 개미들도 워낙 많다보니, 삼성전자 주가의 앞자리가 바뀔 때면 삼성전자 주가 전망에 대한 기사들이 우후죽순처럼 쏟아져 나오기도 한다. 삼성전자 주가가 7만원대를 돌파하면, 8만전자 9만전자를 외치며 장밋빛 미래를 제시하는 기사들이 주로 등장하고 삼성전자 주가가 6만원대로 내려앉으면, 5만전자 4만전자를 걱정하며 반도체 사이클이 바닥을 향해 가고 있다는 기사들이 주로 등장하는 식으로 주가의 등락에 따라 주주들의 마음을 들었다 놓았다 하는 일들이 빈번하게 일어나고 있다. 이런 상..

아마 주식투자에 입문하면서 가장 먼저 접하게 되는 투자용어는 PBR, PER 일 확률이 아주 높을 것 같다. 대부분의 투자 입문서나 블로그, 유튜브 등의 첫 부분에 등장하기에 투자자의 집중력이 가장 높을 때(?) 만나는 용어이기도 하고 투자 참고 사이트 등에서도 기업의 가치를 평가할 때 대표적으로 제시하는 분석도구이기에 투자자들에게 아주 익숙하고 친숙한 용어이기 때문이 아닐까 한다. 그리고 PER, PBR, ROE 등의 기본적인 도구들을 활용하다보면 넥스트 레벨에 대한 호기심이 생긴다. 그 때쯤 접하고 활용하면 좋을 도구가 EV/EBITDA라고 생각한다. 먼저 이 녀석은 EV와 EBITDA 둘로 나누어서 각각을 알아본 후, 둘을 합쳐놓은 것이 우리에게 어떤 메시지를 던져주는지에 대해 알아보고자 한다. E..

예전 글에서 내가 보유한 종목의 ROE 증가가 내 자산을 어떻게 증가시키는지 알아본 적이 있다. 내가 산 주식이 나의 자산을 증가시키는 속도 알아보기 -1- (ROE를 활용한 간단한 예측 방법) 어쨌든, ROE가 양의 값을 꾸준히 유지하고 있으면 내가 보유하고 있는 주식의 자산가치는 점점 증가할 확률이 높으며, 물론 ROE는 높으면 높을수록 좋다. 그러면 ROE가 꾸준히 증가하거나, 만족할만한 수준을 오랜 기간 유지하고 있는 기업을 찾아서 투자한 후에 성실하게 기다리면 나의 자산은 점점 불어날 것이다. 그런데 여기서 한 가지 선택사항이 발생한다. 배당주와 성장주 SK텔레콤이나 한국쉘석유와 같이 수익의 일부분을 지속적으로 배당해주는 종목을 배당주라고 하고, 미국의 아마존과 같이 기업의 이익금을 배당하지 않..

1편에서는 매수의 3주체(개인, 기관, 외국인)에 대해 살펴보았으며, 2019/04/18 - [주식&채권 이야기/주식 용어] - 기술적분석으로 접근하는 주식이야기 1 - 매수의 3주체(개인,기관,외국인) 2편에서는 거래량과 매물대차트를 주제로 이야기를 해보았다. 2019/04/24 - [주식&채권 이야기/주식 용어] - 기술적분석으로 접근하는 주식이야기 2 - 거래량과 매물대차트 마지막으로 3편에서는 봉차트에서의 양봉과 음봉, 특히 장대양봉과 장대음봉이 가지는 의미에 대해 살펴보고자 한다. 봉차트 및 양봉과 음봉에 대한 기본 개념의 아래의 글에서 확인할 수 있다. [주식 기초 용어]차트/봉차트/캔들차트/양봉/음봉 대다수의 투자자들이 좋아하는 봉은 '장대양봉'이다. 특히나, 내가 산 주식에서 장대양봉이 발..

지난 글(1편)에서 매수의 3주체 (개인 / 기관 / 외국인)에 대한 이야기를 해보았다. 2019/04/18 - [주식&채권 이야기/주식 용어] - 기술적분석으로 접근하는 주식이야기 1 - 매수의 3주체(개인,기관,외국인) 2편에서는 거래량과 매물대차트에 대한 글을 써보려고 한다. 이와 관련하여 지지선과 저항선 그리고 손절라인에 대해서도 함께 언급할 예정이다. 이번 '기술적분석으로 접근하는 주식이야기' 시리즈는 가치투자를 기반으로 한 투자 이야기가 아니다. 그보다는 누가 주식을 사고 팔았는가, 차트가 우리에게 보내는 시그널은 어떤 것인가 등을 중요하게 보는 일종의 '추세 매매'에 대한 이야기이다. 1편의 마지막 부분에 언급했던 주식시장의 격언을 되새김질하자면, 달리는 말에 올라타라. 추세가 살아있는 종목..

며칠 전, 블로그를 방문해주신 분께서 차트를 기반으로 한 매수 타이밍에 대해 많은 고민을 하고 계신다는 말씀을 하셨다. 그렇다면 이 분은 기술적분석을 기반으로 하여 주식시장에 참여하는 투자자일 가능성이 높으며, 기업의 펀더맨털보다는 거래량이나 수급의 주체, 주가의 추세 등이 훨씬 중요한 사항이 된다. 그래서 기술적분석과 관련된 글을 써보기 위해 이런저런 고민을 해보았으며, 나름의 개요를 짜고 총 3편에 걸쳐서 글을 써보려고 한다. 그 중, 1편은 매수 주체를 주제로 이야기를 시작하는 것이 좋겠다고 생각했다. 나는 개인적으로 기술적분석을 중심으로 투자를 하는 스타일은 아니다. 차트를 참고하긴 하지만, 정말 '참고용'으로 사용하며, 기업의 매출액과 업황 변동 등을 분석하여 투자하는 기본적분석을 기반으로 하는..

1편에서 ROE를 활용하여 내가 산 주식이 나의 자산을 증가시키는 속도에 대해 알아보았다. 내가 산 주식이 나의 자산을 증가시키는 속도 알아보기 -1- (ROE를 활용한 간단한 예측 방법) 하지만 시장은 (거의 대부분의 경우) 비이성적이며, 피타고라스의 정리처럼 ROE가 10%라고 해서 주가가 연간 10%씩 정확하게 오르지는 않는다. 시장은 그 자체로 살아움직이는 생물과 같은 존재이며, 매 순간 고평가와 저평가 사이를 넘나들고 있으므로 우리에게는 이 혼돈의 카오스 속에서 저평가된 진주를 찾아낼 수 있는 안목이 필요하다. 아무리 시장이 비이성적이고, 기업의 내재가치와 순이익에 따라 주가가 정비례하지 않는다 하더라도 참고 기다리면 언젠가는 제 평가를 받는 날이 온다. 이 글은 위의 명제를 전제로 작성하는 것..

주식 투자에서 전세계적으로 이름을 날리는 투자자들은 늘 공통적인 부분을 강조한다. 그 중에 하나가 "예측은 금물"이라는 것이다. 이 문장 안에는 자신의 머릿 속에 "오늘 산 주식이 앞으로 이렇게 저렇게 오르겠지" 라는 시나리오를 써놓고 시장이 나의 시나리오대로 돌아가기를 기원하는 속칭 '기도매매'를 하지 말라는 의미도 포함이 되어 있다. 또한, 당장 오늘이나 내일 정도의 주가를 단기적으로 예측하면 성공률이 높을 수 있겠으나 5년 후, 10년 후의 시장은 버핏 할아버지가 와도 모른다는 것이 그들의 공통된 주장이기도 하다. 그렇기에 자신만의 기준을 정해놓은 상태에서 철저한 기업분석을 통해 원하는 가격에 오는 주식만 매매하는 것이 승률을 높일 수 있는 방법이라고는 하지만, 이론과 현실의 괴리는 너무나도 크게 ..

지난 1편과 2편의 글에서 싼 주식을 찾으려다 실패한 나의 경험과 PER을 기준으로 성장주를 살펴보는 방법에 대해 알아보았다. 그래서 이 주식은 싼겁니까? 비싼겁니까? -1- (세상에 공짜는 없다.) 그래서 이 주식은 싼겁니까? 비싼겁니까? -2- (PER을 기준으로 성장주 살펴보기) 3편에서는 가치주의 적정 가격에 대해 고민해보는 시간을 가져보고자 한다. 2편에서 살펴본 '성장주'가 사람으로 치면 10대의 청소년기를 보내며 몸과 마음이 쑥쑥 자라는 성장기에 있는 기업이라는 이야기를 하였다. '가치주'는 이미 다 성장해서 안정적인 직장을 가지고 있는 성인이라고 생각하면 좋을 듯 하다. 물가상승분만큼, 혹은 승진 여부에 따라 연봉이 상승할 가능성도 존재하지만, 정해진 연공서열에 따라 내년, 내후년의 연봉을..

시리즈 1편에서 나의 매매경험을 되돌아보고, 느낌적인 느낌을 가지고 "저렴해 보인다."는 이유로 아무 주식이나 사면 안되는 이유에 대해 이야기했었다. 그래서 이 주식은 싼겁니까? 비싼겁니까? -1- (세상에 공짜는 없다.) 이번 글에서는 '지금 내가 이 주식을 사도 되나?'라는 질문에 1차적인 필터링을 제공할 수 있는 방법에 대해 이야기해보고자 한다. '오마하의 현인'으로 불리며 세계 최고의 부자 중 1인으로 꼽히는 워렌 버핏은 취미로 기업들의 재무제표를 읽어본다는 인터뷰를 한 적이 있다. 직장을 다니며 주식투자를 하는 대부분의 개인 투자자들에게는 막상 실천하기 참 어려운 취미이기도 하다. 그래서 일단 1차적으로 PER이라는 지표를 통해 주식의 고평가/저평가 여부를 간단히 체크할 수 있다면 바쁜 직장인 ..